Os investimentos em títulos e outros instrumentos financeiros envolvem sempre o risco de perda de capital.

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Investir no IPO’s

Depois da desgraça e da tristeza de 2020, 2021 tem sido uma lufada de ar fresco para o setor dos investimentos. Apesar da ameaça da variante Delta e da necessidade de se mascarar em público, 2021 tornou-se o ano da Oferta Pública Inicial ou do IPO.

O mercado do IPO superou o mercado de ursos de 2020 e está a recuperar em níveis apenas testemunhados pela primeira vez durante o boom do dot-com. A transformação digital está a empurrar mais empresas privadas para a esfera pública, e o mercado do IPO de 2021 está alinhado com os IPOs do setor tecnológico.

Se todas as 375 transações do IPO cotadas fecharem com sucesso até ao final do ano, os IPOs terão angariado 125 mil milhões de dólares em capital empresarial em 2021. Algumas das empresas com melhor desempenho que se tornaram públicas no último ano na NASDAQ ou na Bolsa de Valores de Nova Iorque incluem a Affirm, Zim, Qualtrics, Bumble, Coursera e 2020’s CureVac (CVAC).

A CureVac, por exemplo, tornou-se pública em agosto de 2020. Os preços das ações da pharma com sede na Alemanha foram vendidos a 16 dólares por ação, mas subiram para 55,90 dólares ao fechar a campainha. Os investidores do IPO tinham um valor de retorno de 596,75%.

Por outro lado, a Zim Integrated Shipping Services Ltd (ZIM) tornou-se pública em janeiro de 2021. O preço da oferta de ações era de 15 dólares e, ao fechar o sino, tinha caído para $11,50. No entanto, as ações da companhia de navegação estão agora a ser vendidas por 54,46 dólares, e a ZIM é um dos IPOs com melhor desempenho em 2021.

Benefícios do investimento em IPOs

De acordo com os exemplos acima referidos, investir em IPOs pode trazer retornos atraentes. As ações do IPO podem obter enormes ganhos de capital rapidamente, e satisfazê-lo com um rendimento passivo anual sob a forma de pagamentos de dividendos, anos mais abaixo. Outros benefícios de investir em IPOs incluem:

Quando investe num IPO, obtém-se os benefícios de desempenho de uma empresa de sucesso no ‘piso térreo’. Compre baixo e ganhe muito. Consequentemente, você terá acesso a uma janela de lucro rápido única que não está disponível mais tarde
As ações do IPO são um excelente produto de investimento a longo prazo. Os dividendos de uma empresa com bom desempenho podem atenuar o seu investimento original no IPO, tornando estas atividades de emissão de ações frescas os canais de investimento mais gratificantes do mercado bolsista.
Ao comprar IPOs, está a comprar as suas ações a um valor pré-determinado. A transparência dos preços efetiva o terreno de jogo, ao contrário do ambiente pós-IPO, em que as forças da procura e da oferta desempenham um papel fundamental na determinação dos preços das ações.

Para ilustrar o valor da compra de ações do IPO, Warren Buffett não é apologético quanto a não participar nas vendas do IPO. “Em 54 anos, acho que berkshire nunca comprou um novo problema”, disse Buffett numa entrevista à CNBC.

O CEO e presidente da Berkshire Hathaway passou para o IPO da Uber, dizendo que não tinha nenhuma boa razão para comprar as ações da empresa de partilha de boleias. Dito isto, Buffett expressou arrependimentos pelo seu desprezo pelo IPO da Amazónia em 1997.

Na altura, as ações da Amazon foram vendidas por 18 dólares. Numa das reuniões de acionistas da sua empresa, o Oráculo de Omaha admitiu ter feito a decisão errada ao impulsionar as ações da Amazon e da Alphabet. Sim, tenho sido um fã, e tenho sido um por não comprar. Mas quero que saibam que não há mudanças de personalidade.” Buffett disse.

Hoje, Bezos é mais rico do que Buffett e Berkshire Hathaway mais tarde comprou mil milhões de dólares das ações da multinacional tecnológica em 2019 a 1.850 dólares por ação. E talvez a Berkshire Hathaway esteja a mudar de atitude em relação aos IPOs porque, no final de 2020, investiu 250 milhões de dólares no IPO de Snowflake.

As desvantagens de investir em IPOs

Verdade seja dita, nem todas as ações do IPO valem dinheiro dos investidores. Muitas ações do IPO têm fracassado no mercado público no último ano. Como ilustração, Root (ROOT), uma startup de seguros de veículos, tornou-se pública em outubro de 2020. As ações foram vendidas por $27.

Infelizmente, a sua promessa de inovação, perturbação e crescimento diminuiu e o seu preço das ações tem estado em declínio. Seis meses após a sua emissão, as suas ações perderam 60% do seu valor.

A GoHealth, um serviço de seguros de saúde online, tornou-se pública em julho de 2020. O preço das ações do IPO naquela altura era de 21 dólares. Hoje, as ações da GoHealth (GOCO) foram vendidas por 5,49 dólares.

O desempenho sombrio das ações da empresa acima referidas é a prova de que, tal como o Oráculo de Omaha, os investidores devem estar atentos às compras de ações do IPO. As ações da empresa recém-cunhadas são ativos especulativos. Quando uma empresa decide tornar-se pública, não encontrará muitos dos seus dados de desempenho no domínio público.

A única regra de investir que um investidor não deve quebrar é a investigação. Para o efeito, o investidor de ações do IPO pode ficar cego na compra de ações do IPO, uma vez que podem não ter dados de desempenho adequados para basear a sua decisão.

Se investe numa empresa que não investigou exaustivamente, então está a colocar o seu risco de capital de investimento, ou melhor, a fazer uma aposta. Abaixo estão outras razões pelas quais as ações do IPO são um risco de investimento.

Os IPOs estão também sujeitos a uma elevada volatilidade do mercado. Caso o preço das ações caia nos primeiros dias de negociação, alguns investidores abandonarão o navio, provocando uma nova queda dos preços das ações.
Alguns IPOs podem falhar por causa da ganância do promotor. Algumas entidades querem ganhar dinheiro o mais rápido possível. Como ilustração, os capitalistas de risco poderiam investir numa startup e depois fazer uma saída rentável ao tornar-se público.
IpOs bem sucedidos entram no mercado no momento certo. Se uma empresa mantiver a sua oferta pública inicial num mercado lento, sofrerá algumas consequências negativas.
O preço das ações de uma empresa poderia cair após o IPO devido a fatores como a sobrevalorização inicial do potencial da empresa, má gestão e desempenho. Se uma empresa tiver fundamentos questionáveis ou uma avaliação injusta, o seu capital estará em risco.
Um IPO pode falhar simplesmente porque não tem o fator X. O mercado pode não responder à reputação de uma empresa sólida, afetando o seu valor de preço das ações.

Como se manter seguro ao investir em IPOs

Alguns dos IPOs de outono mais aguardados incluem a startup de carros elétricos e o concorrente da Tesla, Rivian e O ThoughtSpot de Ajeet Singh. Além disso, há The Fresh Market, Flipkart, Instacart, NerdWallet e Discord IPOs. Então, como podem os investidores garantir que apostam nas ações certas do IPO?

Abaixo estão sete dicas de pesquisa de fundo de negócio que manterão o seu capital de investimento seguro ao investir em IPOs.

Tal como Warren Buffet, compre ações de empresas cuja estratégia de negócio é óbvia. Compreenda a posição de venda única e o problema que vão resolver no mercado.
Desenterre os dados sobre a sua quota de mercado, a dimensão da sua oportunidade, o potencial de crescimento e os retornos projetados sobre a participação.
Estude o perfil de risco do negócio. Como é o seu ambiente operacional atual? Qual é a qualidade do seu serviço ou produto? Eles têm concorrência e conseguem enfrentá-la?
Como é a sua estrutura de gestão? O negócio deve ter gestores e diretores que tenham um histórico exemplar e experiência do setor passado. A devida diligência na estrutura de gestão de uma empresa privada revelará qualquer imprensa negativa e outras bandeiras vermelhas.
A estrutura de capital da empresa revelará a propriedade e a estratégia de longo prazo do acionista. Os importantes stakeholders de negócios terão “pele no jogo” quando acreditam no seu negócio.
Descubra por que o negócio vai a público. Como vão gastar os fundos que lhes envias? A injeção de dinheiro vai para iniciativas de crescimento do negócio?
Como estão as finanças do negócio? A empresa está sobrevalorizada? As finanças sólidas são um bom indicador de desempenho futuro.

Como funcionam os IPOs?

Tornar público significa que uma empresa está a fazer a transição de uma entidade privada para uma empresa de comércio público. Uma empresa pode optar por fazer esta transformação para financiar as suas iniciativas de crescimento ou aceder aos recursos de pagamento da dívida.

Algumas empresas vão a público para criar liquidez para diversificar as suas participações. Outras razões pelas quais uma empresa privada pode optar por ir a público incluem a elevação de um perfil público. Quando os diretores e partes interessadas de uma empresa tomam a sua decisão de tornar pública a sua decisão, a empresa abordará um subscritor principal.

O subscritor levará o negócio através de um processo de registo de títulos. Juntamente com isso, orientarão o processo de distribuição de ações do negócio. O serviço de subscrição principal também reunirá um grupo de corretores-negociantes e bancos de investimento.

Estas entidades são referidas como um sindicato. O sindicato venderá as ações da empresa privada a investidores individuais e institucionais. Para tal, o sindicato controla o processo do IPO. Alocarão ações do IPO a diferentes investidores que considerem adequado.

A atribuição de ações do SINDICATO não é regulada por reguladores, como a SEC. Uma vez que o sindicato de subscrição adquiriu ações da empresa emissora, irão atribuir ações a investidores individuais e institucionais de acordo com as suas condições.

O sindicato de subscritores geralmente reserva mais das suas dotações para os seus investidores ricos ou institucionais. O enviesamento histórico e o facto de estes investidores bem-sucedidos poderem adquirir ações do IPO em massa, desonrando os investidores individuais nas compras de ações do IPO.

Os grandes investidores institucionais são também investidores de longo prazo e assumirão um risco financeiro de longo prazo melhor do que os investidores individuais. Daí resulta que, quando os IPOs quentes aparecem no horizonte, os investidores individuais já estão em desvantagem. A procura de ações de contos de fadas já supera a sua oferta.

Como é que os investidores de retalho conseguem pôr as mãos em ações prime IPO?

O jogo está fortemente empilhado a favor dos gestores de ativos e dos conhecidos e familiares próximos do corretor. Se está a investir com uma empresa de subscrição que trabalha com um elevado número de investidores individuais, tem mais hipóteses de aceder a ações do IPO. Dito isto, as opções deixadas para o pequeno investidor incluem:

Implorando por um pedaço da popular tarte do IPO do seu corretor
Aquisição de ações quando negoceiam em bolsas
Investir em fundos mútuos que compram ações do IPO
Investir com plataformas de corretagem de retalho que oferecem acesso ao IPO, como o Freedom24

A Freedom24 é uma plataforma de investimento internacional online. Nele, pode adquirir ações, ações, títulos, futuros e ETFs do IPO nos mercados norte-americano, europeu e asiático. A sua empresa-mãe, a Freedom Holding Corp., é uma empresa cotada na NASDAQ.

No Freedom24, tudo o que precisa fazer para investir nos melhores IPOs do calendário de investimento é iniciar sessão e comprar os seus IPOs favoritos. O Freedom24 tem uma funcionalidade de botão de carrinho e processo de check-out que faz com que o IPO compre uma brisa.

Uma vantagem crucial da plataforma de corretagem Freedom24 é que os seus analistas do IPO fizeram o trabalho de campo e apenas listam os melhores IPOs na página de IPO da plataforma. Basta escolher o seu IPO e clicar no separador ‘Mais’ para aceder a pesquisas sentimentais e técnicas detalhadas sobre as próximas ofertas públicas cuidadosamente selecionadas.

Além disso, outra grande vantagem é a forte fiabilidade e fiabilidade da Freedom Finance Europe Ltd., a empresa-mãe Freedom24, ver alguns factos:

– Freedom Finance Europe Ltd é o único corretor da UE listado no Nasdaq, regulado pela BaFin e pela CySec (e em total conformidade com o MiFID II)

– Freedom Finance Europe Ltd é membro do Comité de Admissões do Euroclear Bank e da AFME (Association for Financial Markets in Europe), classificado como “A” (risco muito baixo) pelo CreditSafe.

– O número de cliente da Freedom Holdings Corp é de 340.000 e o limite de mercado ronda os $4B.

Você só precisa de uma margem de investimento de oferta pública mínima de $2.000 para fazer compras de ações do IPO na Freedom24. Além disso, use o seu software de negociação para aceder à bolsa internacional e acompanhar o desempenho do seu ativo no mercado.

Avaliação do cliente

Uma coisa importante e uma dica quente para novos investidores é sobre a avaliação do cliente. A ideia do Rating do Cliente é dar uma maior alocação de IPO aos clientes que utilizam ativamente os vários instrumentos de negociação da Freedom24 (negociação de ações clássicas, etc.).
Mesmo que a primeira vez que o cliente obtenha menos ações do IPO, a participação contínua do cliente nos IPOs de lançamento, e usando as outras opções de negociação da Freedom24 irá definitivamente permitir-lhe obter mais ações do IPO nas próximas iterações. Mais informações aqui.

Conclusão

Embora manter os olhos num calendário da ICO possa parecer uma forma fácil de aceder às melhores ações do IPO, nem sempre funciona assim para investidores individuais. Aceder a estes IPOs mais promissores não é um passeio no parque.

Felizmente, a indústria está a mudar. Os investidores individuais têm mais canais de propriedade de ações do IPO através de plataformas como a Freedom24. Agora, todos os investidores podem facilmente negociar ações, IPOs, obrigações e ETFs a partir do conforto da sua casa.